OŽIVLJAVANJE nuklearne energije potiče potražnju za uranijem, a potraga za tim gorivom preoblikuje investicijski krajolik Uranij i njegova koncentrirana energija ključni su za pokretanje nuklearnih reaktora. Nakon godina skepticizma koji je uslijedio nakon katastrofe u Fukushimi 2011. godine, rastuća potreba za velikim i pouzdanim izvorima energije za podršku svjetskom boomu umjetne inteligencije vratila je nuklearnu energiju i gorivo u središte pozornosti.

Predviđa se da će potražnja za uranijem porasti za gotovo trećinu na otprilike 86.000 tona do 2030. godine te na 150.000 tona do 2040. godine, prema izvješću koje je prošlog tjedna objavio Svjetski nuklearni savez. Uz ogromne količine kapitala koje su potrebne za ostvarenje nuklearnih nada sektora, podaci su također pokazali da će biti potrebno ubrzano izdavanje dozvola, rudarske inovacije i nova istraživanja uranija kako bi se zadovoljila rastuća potražnja.

"Signali povećane potražnje su prisutni"

Očekuje se da će se proizvodnja iz postojećih rudnika prepoloviti između 2030. i 2040. godine, što će rezultirati "značajnim jazom" između potreba za uranijem za nuklearne reaktore i proizvodnih količina, navodi se u izvješću WNA.

"Signali potražnje su prisutni", rekao je za CNBC Mahesh Goenka, osnivač savjetodavne tvrtke za tržište i komercijalu Old Economy. Zapad je odustao od gašenja kapaciteta i sada želi produljenje životnog vijeka reaktora nakon 2050. godine.

"Veliki pomak dogodio bi se ako bi knjiga narudžbi za nove nuklearne reaktore na Zapadu počela jačati. Ako Zapad zaista može izgraditi veliki niz reaktorskih projekata, to bi značilo da potražnja za uranijem raste mnogo brže nego u trenutnom scenariju", rekao je Goenka.

Tržište uranija je snažno izloženo geopolitičkim napetostima zbog izvora opskrbe. Kazahstan i dalje drži 40% globalne proizvodnje i opskrbe. Istodobno Rusija ima oko 40% svjetskog kapaciteta za obogaćivanje.

Zamah u industriji kakav nije viđen desetljećima

"Postoji zamah u industriji kakav nismo vidjeli desetljećima", rekao je Boris Schucht, glavni izvršni direktor tvrtke za obogaćivanje uranija Urenco na marginama simpozija Svjetskog nuklearnog saveza prošlog tjedna. Dodao je da tržište od sedam do deset milijardi eura bilježi stabilan godišnji rast od jedan do dva posto.

Nizozemsko-britansko-njemački konzorcij raskinuo je sve svoje ruske ugovore 2022. godine kada je započeo rat između Rusije i Ukrajine, objasnio je Schucht. Tvrtka sada nastoji povećati svoj kapacitet za nisko obogaćeni uranij (LEU) za 1,8 milijuna radnih jedinica (SWU) na svoja četiri lokacije u SAD-u, Nizozemskoj, Njemačkoj i Ujedinjenom Kraljevstvu.

"Od sada ćemo uvoditi nove kapacitete na tržište, počevši od SAD-a, a zatim će slijediti Nizozemska i Njemačka. Također smo vidjeli da je većina naših, posebno američkih kupaca, tražila vrlo dugoročne ugovore", kaže Schucht.

Druge tvrtke također nastoje povećati opskrbu u SAD-u. Uranium Energy Corporation (UEC) prošlog je tjedna najavio da će pokrenuti podružnicu za razvoj novog američkog postrojenja za rafiniranje i konverziju uranija.

Povećavaju se kapaciteti rudnika

U srpnju je Eagle Energy Metals, koji se predstavlja kao prva američka tvrtka koja istražuje uranij s tehnologijom malih modularnih reaktora (SMR), objavio svoje planove za izlazak na burzu. Prošlog tjedna francuska tvrtka Orano podijelila je planove za proširenje kapaciteta u očekivanju godina nakon "vrhunca uranija".

Old Economy predviđa primjetan pad postojećih nuklearnih projekata i opskrbe u drugoj polovici 2030-ih zbog iscrpljivanja. Rad mora započeti sada kako bi opskrba tada bila dostupna. Ti napori uključuju istraživanje, bolje razumijevanje resursnih baza i pokretanje postupaka za dobivanje dozvola.

"Rudari moraju napraviti mnogo toga, kako u smislu razumijevanja resursne baze, razumijevanja dijagrama toka i razvoja studija, tako i u dobivanju podrške dionika u smislu licenciranja i društvene licence za rad", rekao je Goenka, napominjući da uranij, kao roba, nema napredne sustave upravljanja kada je riječ o upravljanju cjenovnim rizikom.

Pokrenuta platforma uranium.io

Chicago Mercantile Exchange uveo je terminski ugovor za uranij 2007. godine, ali pothvat je imao malo uspjeha zbog nedostatka likvidnosti. Prošle godine Trilitech je pokrenuo platformu uranium.io koja koristi blockchain tehnologiju za omogućavanje trgovanja tokeniziranim uranijem.

"Ako rastavite potražnju kakva je trenutno, već je prošle godine postojao manjak uranija za napajanje trenutne flote. Taj jaz čini ga, poput svake robne investicije, zanimljivim", rekao je Ben Elvidge, voditelj aplikacija u uranium.io, za CNBC na simpoziju WNA.

Rana potražnja došla je od trgovaca koji žele diversificirati svoj portfelj kripto imovine, rekao je Elvidge. Dodao je da su također vidjeli interes tradicionalnih ulagača kao što su hedge fondovi, koji možda nisu upoznati s nuklearnom tezom, ali razumiju osnove oko uranija i ne žele imati operativni teret trgovanja većim količinama uranija.

Treba voditi računa da tržište ne eksplodira

Bez obzira na nova dostignuća, Schucht je pozvao na oprez kada je riječ o uključenosti tehnologije u tržište, rekavši da bi trenutni zamah trebalo iskoristiti zajedno s vladom kako bi se postiglo ono što je obećano.

"Moramo biti oprezni da nuklearno tržište ostane nuklearno tržište i da ne postane brzo eksplodirajuće tehnološko tržište jer procesi koje imate u nuklearnoj industriji, oko nuklearne sigurnosti, dizajna i planiranja, neće to dopustiti", rekao je Schucht.

Dodao je da je bio skeptičan prema sposobnosti nuklearne industrije, s njezinim dugim ciklusima, da podrži kratkoročna rješenja iz tehnološkog sektora: "Čvrsto vjerujem da će tržište malih modularnih reaktora i naprednih modularnih reaktora igrati svoju ulogu, ali to će potrajati".